秘鲁钱凯港在中秘两国元首见证下开港，“丝路电商”合作先行区在贸易便利化等方面取得制度创新成果……2024年，上海加快建设服务共建“一带一路”高地，助力“一带一路”迈向下一个金色十年。上海金融业深入开展跨境贸易投资高水平开放试点，提高跨境贸易和投融资结算效率，加大融资支持力度，深化务实合作，为上海持续发挥服务“一带一路”桥头堡作用，提供稳定、透明、高质量的金融支撑。

企业“走出去” 跨境人民币业务护航

中国人民银行上海总部在中国人民银行的指导和支持下，以共建“一带一路”国家和地区为重点区域，着力优化人民币跨境使用。2024年，上海地区与共建“一带一路”国家和地区的跨境人民币业务同比增速达106%。

在推动跨境金融服务支持共建“一带一路”的过程中，中国人民银行上海总部始终贴近市场需求，探索跨境金融服务新路径，提升跨境金融服务质效。2024年5月29日，中飞租赁通过其在上海自贸试验区临港新片区设立的SPV向印尼某航空公司交付一架中国商飞C909飞机，完成全国首单以人民币跨境结算的国产商用飞机出口租赁业务。据了解，在将C909飞机以经营租赁模式出口至印尼的过程中，该境外航空公司虽有意向使用人民币支付租金以规避集团内汇兑风险，但面临汇路不畅等问题。中国人民银行上海总部与相关银行组建金融专班，为其制定人民币跨境结算专属方案，协调解决中国商飞所需的人民币跨境金融服务问题，实现首单国产商用飞机经营租赁出口人民币结算，带动大飞机产业链上下游人民币使用，并推动海外航司在国产飞机的保险和再保险领域使用人民币进行结算。中飞租赁总裁刘晚亭表示，跨境人民币业务在飞机租赁行业的探索应用，是国家发展和市场驱动下的必然趋势。

“在推动金融服务‘一带一路’时，我们始终与服务国家重大战略和上海国际金融中心定位相结合。”中国人民银行上海总部相关人士介绍，“依托上海‘五个中心’建设、上海自贸试验区和临港新片区建设、浦东新区综合改革试点等优势，为共建‘一带一路’国家和地区主体来华投资营造良好的营商环境，指导商业银行为‘一带一路’相关主体提供优质的跨境金融服务，便利经常项目和直接投资相关的人民币资金跨境流动。发挥上海开放型经济和金融基础设施集聚优势，推进‘一带一路’共建国家货币与人民币挂牌直兑交易。”

在中国人民银行上海总部推动下，企业可以从商业银行获得便利化的跨境金融服务。境内银行可通过审核企业提交的具有法律效力的电子单证或电子信息，为“一带一路”企业办理经常项目下跨境人民币结算业务。在沪银行还为包括大型成套设备企业在内的“走出去”企业积极提供各类跨境人民币业务和自贸账户金融服务。

人民币跨境支付系统（CIPS）参与者数量、业务量、影响力的逐步提升，同样有效促进了跨境贸易投资便利化。总部在沪的跨境清算公司数据显示，CIPS业务可通过4800多家法人银行机构覆盖全球185个国家和地区，其中有2296家机构来自“一带一路”共建国家和地区。

绿色惠民生 信用保险提供保障

共商共建共享、开放绿色廉洁、高标准惠民生可持续，成为高质量共建“一带一路”的重要指导原则。在“一带一路”和“全球减排”的大背景下，寰泰能源于2015年11月成立，是总部在沪的一家从事风力、光伏电站等清洁能源投资、建设及运营的民营企业。哈萨克斯坦是寰泰能源首个海外项目所在地以及最大的海外投资目的地。从2019年首个项目并网发电至今，寰泰能源在哈萨克斯坦并网投运新能源项目6个，总容量380兆瓦（MW），另有250MW新能源项目正在紧锣密鼓地建设中。

2024年11月，中国信保上海分公司为寰泰能源在哈萨克斯坦投资的250MW风电项目出具出口买方信贷意向书。该笔业务背后采用无追索项目融资结构，是全国首单民营企业新能源电力项目融资结构“双95”赔付比率项目。“双95”是指政治险和商业险的最高赔付比率均为95%。据了解，无追索权项目依托项目本身的资产价值和预期现金流量进行融资，投资人不需要提供信用担保。该模式为中方投资人境外项目的融资提供更优化的方案。“信保的保障机制，给中资银行吃下了定心丸，让银行敢于给项目贷款。”寰泰能源创始人、董事长南逸介绍，在信保创新的产品和架构下，已有更多中资银行向该项目伸出信贷“橄榄枝”。

该项目融资金额近7亿元人民币，期限近10年，其创新之处还在于购售电以人民币计价。“我们过去的项目都通过哈萨克斯坦开发银行和欧洲复兴开发银行进行融资，主要是因为项目购售电以当地货币哈萨克斯坦坚戈进行计价。这次的项目转成以人民币计价，规避了当地货币的汇率波动风险。”南逸告诉《金融时报》记者。

以绿色能源为纽带，寰泰能源还在2023年10月成功推动乌兹别克斯坦首个以人民币计价的购电协议落地。寰泰能源在该国撒马尔罕州投资建设的500MW风电项目将建成中亚地区第一座山地风电站，并且从项目融资、设备采购到电价计费等环节实现人民币全流程闭环交易。“我们当时就向当地政府提出，这个项目的投资人是中国企业，采购的所有设备也出自中国企业，为什么购售电还要用美元计价？如果用人民币计价，那么无论是我们还是设备厂家都不需要面对额外的锁汇成本，进而可以适度下调电价，当地的用电成本也更低了。”南逸说。

南逸表示，在“走出去”过程中推动以人民币计价结算完全出于企业自发的需求，因为这样汇率波动风险更小，融资成本更低，对企业非常有利。寰泰能源“出海”投资这些年来，项目计价货币已从最初的全部为当地货币，转变为目前七成以上以人民币计价。

除了绿色发展，金融数字化、金融标准化也是“一带一路”共建国家对于金融服务的内在需求，我国金融业也致力于此。总部位于上海的中国银联参照中国银行卡产业技术标准支持泰国创建自有借记卡品牌，参与建设并运营老挝国家银行卡支付系统LAPNet等。中国还向亚洲支付联盟提供跨境芯片卡标准，并已成为缅甸银行业芯片卡推荐标准。“一带一路”共建国家近九成开通银联卡业务，覆盖超1900万家商户和60万台自动取款机，区域内累计发行超过1.7亿张银联卡。“扩大金融标准融通，助力金融体系建设”作为资金融通维度的成果，被写入国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）发布的《“一带一路”10周年标准化成果报告》。

记者了解到，政策性金融机构和商业金融机构近年来都在支持“一带一路”共建过程中聚焦绿色、数字、健康、文化等新领域，培育“小而美”民生项目等新动能，拓展更高水平、更具韧性、更可持续的共赢发展新空间。

项目融资难 中外合作共破局

市场分析人士表示，共建“一带一路”中的项目融资大多属于基本建设类，建设周期长、融资规模大、回收风险高、对冲管理难是最明显的特征。从既有的实践来看，“一带一路”建设中的投融资力度仍需加强。

去年11月末，中亚地区单体最大风电项目——乌兹别克斯坦布哈拉1吉瓦（GW）风电项目完成首批风机并网发电。该项目背后，也有中外资金融机构探索优化投融资合作模式的故事。记者了解到，该项目融资期限长达20年，融资总金额达9亿美元，且项目将按照无追索方式进行融资，项目发起人沙特国际电力和水务公司一度面临银团筹组缺口。为此，中行上海市分行一方面依托集团的全球化布局和协同优势，联动中行海外分支机构深入了解国别、市场；另一方面，深化内功，对技术、环境、法律、商业安排等因素进行研判，在确认项目商业和融资可行的基础上，与沙特国际电力和水务公司及欧洲复兴开发银行共同研究，设计了A/B Loan（由国际多边金融机构与商业银行共同参与的银团贷款）结构方案，助力客户完成银团筹组，既满足项目无追索且不投保中长期保险的诉求，又可借力欧洲复兴开发银行的优先债权人地位获得一定的风险缓释。

“我们持续加强与外部核心平台的联动合作。一方面，与出口信用保险机构积极开展项目合作，另一方面，积极开拓新兴合作伙伴。在总行带动下，与国际金融公司、亚洲基础设施投资银行、亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行等国际多边金融机构交流，创新合作模式实现风险共担。同时，加强与政策性银行、商业银行及外资同业的业务交流，通过组建银团的形式共同为‘一带一路’重点项目提供资金支持。”中行上海市分行相关人士介绍说。

风险“早知道” 研究咨询助“融智”

中国企业“走出去”，风险防控是前提。南逸坦言，海外投资除了通过实地考察、向我国驻当地使领馆等渠道了解相关信息以外，中国信保提供的《国家风险分析报告》是特别高效、有用的信息获取渠道。记者了解到，中国信保最新的2024年《国家风险分析报告》从政治、经济、法律、营商环境等领域立体式呈现一国风险敞口，从财政收支、国际收支、外债、汇率、就业等维度多角度解构一国经济运行趋势，并从资源禀赋、政策环境、国际关系等方面为中国“出海”企业的市场开拓、项目推动、风险防控提供政策建议。

作为政策性金融机构，进出口银行上海分行打造以信贷为主导，投资、贸易金融、结算、咨询等多元配套的“一带一路”金融服务体系。该行利用进出口银行总行在国别研究和“一带一路”金融研究的专业特长，积极参与上海市“一带一路”综合服务中心建设，向企业提供集资金、法律、知识产权等于一体的“融资+融智”全方位金融服务。

为帮助市场主体挖掘跨境金融服务支持共建“一带一路”的潜力，中国人民银行上海总部每年为商业银行、企业、行业商会等提供数十场跨境人民币相关政策宣讲和授课，积极宣传跨境人民币业务政策和“本币优先”原则。此外，由中国人民银行上海总部指导制作的“跨境人民币随申行”微信小程序成功对接至上海市政府建设的“丝路e启行”微信小程序的“跨境金融服务专区”，为“走出去”企业提供跨境人民币业务政策介绍、业务网点信息、经典案例等信息，帮助“一带一路”企业在跨境人民币结算与投融资领域更好利用相关政策，获取高效便利的金融服务。

蓝图变通途 资金筑基“连心路”

2024年11月，中秘高质量共建“一带一路”合作重点项目——钱凯港正式开启港口作业，预计每年将为秘鲁带来45亿美元收入，创造超过8000个直接就业岗位。中国银行上海市分行充分发挥集团全球化优势，为钱凯港一期码头建设牵头设计并筹组逾9亿美元银团贷款项目，作为主牵头行与多家同业机构紧密合作，同时提供跨境结算、保函、咨询等一揽子金融服务，助力“从钱凯到上海”蓝图变通途。

钱凯港是南美首个智慧港口，上海某商用车智能驾驶科创公司也在2024年中标钱凯港集装箱自动驾驶水平运输服务项目。中行上海市分行与中国银行（秘鲁）有限公司组成联合工作小组，为该企业打造了包含项目贷款、保函等多种金融工具的综合性融资方案，为钱凯港码头智能化升级注入金融力量。

除间接融资外，直接融资也在增加。在中国人民银行上海总部等各方共同推动下，我国债券市场加快高水平对外开放。2024年，共有44家主体通过银行间债券市场累计发行熊猫债109期，发行规模合计1948亿元，发行主体家数、发行期数和发行规模均创新高。

共建“一带一路”倡议致力于实现政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通。当前，共建“一带一路”已进入高质量发展新阶段，我国正统筹深化基础设施“硬联通”、规则标准“软联通”和同共建国家人民“心联通”。据介绍，寰泰能源在海外投资时，争做“一带一路”合作的促进者、文化的传播者、友谊的增进者。除了承担社会责任等举措以外，南逸还向记者举了推广“中国制造”的例子：“我们刚去哈萨克斯坦的时候，当地人认为德国的新能源产品是最好的，他们对中国产品不了解。我们到当地以后，向他们推广一些中国的品牌、技术，他们也慢慢地把光伏组件、二次设备等换成了中国的产品。这是对中国产品的认可，更是对中国文化的认可。”

记者了解到，上海今年将从八个方面推进共建“一带一路”高质量发展。其中，在共建包容创新的开放型世界经济方面，发挥在沪金融机构国际化、综合化优势，不断强化“一带一路”投融资保障；充分发挥政策性出口信用保险逆周期跨周期调节作用，优化承保和理赔条件，持续扩大承保规模和覆盖面。在统筹推进重大标志性工程和“小而美”民生项目建设方面，用足用好中长期出口信用保险专项安排接续政策，助力“走出去”企业增强风险应对能力。在大力拓展绿色合作空间方面，探索推动“一带一路”绿色金融产品创新突破，增强“一带一路”绿色金融综合服务能力。在健全完善“一带一路”合作机制方面，积极推动金融、法律等领域涉外服务优势资源与上海市“一带一路”综合服务中心对接，进一步完善“丝路e启行”微信小程序服务功能。将来，在一体化推进“硬联通”“软联通”“心联通”、高质量共建“一带一路”的新征程上，上海金融业大有可为。