近日，标准利率互换集中清算业务再添新成员，参与者类型持续丰富，涵盖国有银行、股份制银行、城农商行、外资银行、证券公司、境外机构、非法人产品等各类机构。中央对手清算分层清算机制为各类型机构的入市提供便利，伴随星展银行（中国）、中国银行（香港）、西部证券、第一创业证券等多家机构参与者入市，标准利率互换参与者已达46家。截至11月末，累计达成交易清算5664笔，名义本金2.41万亿元。

标准利率互换市场规模快速增长，月度清算量从上线初期的5.8亿增长至千亿级别，成交合约覆盖近远月合约。标准利率互换合约价格与同业存单现券价格走势贴合良好，价格发现效率不断提升。

同业存单标准利率互换在管理利率风险、优化负债成本管理以及市场发展等方面具有重要作用。标准利率互换挂钩3个月全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD3M，参与机构可以使用标准利率互换对冲其持有同业存单的利率风险，优化其资产配置并提高投资回报。商业银行可以通过运用标准利率互换锁定同业存单发行成本，减少资产负债的时间和期限错配。境外机构的参与提升了银行间利率衍生品市场的深度和流动性，正向助力中国金融市场的对外开放。

标准利率互换集中清算业务上线一年以来，上海清算所不断拓展线上线下多渠道市场培育和业务宣传，邀请各类市场活跃机构通过线上课程分享业务开展经验和规则解析，涵盖标准利率互换交易策略、清算规则、代理清算服务等，推动多元化机构开展业务，累计覆盖观众5500余人次；与外汇交易中心、综合清算会员、信息服务商联合举办标准化利率衍生品系列业务交流会，覆盖300余人次，深化市场培育；上线公司官网标准利率互换专区，与同花顺、万得、Qeubee等信息服务商金融终端平台合作，便利市场参与者多渠道高效快捷地获取产品信息。

未来，上海清算所将持续加强标准利率互换机制优化和创新发展，为市场机构提供专业、高效的集中清算服务，推动银行间利率衍生品市场高质量发展。

产品简介

标准利率互换是参考利率、到期日、期限等产品要素标准化的利率互换合约。2023年11月，在中国人民银行的指导下，上海清算所与外汇交易中心联合优化标准利率互换交易清算服务，推出挂钩3个月期主要全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD的标准利率互换合约，进一步便利市场机构管理短端利率风险。