近期发布的《中国信托业社会责任报告（2021-2022）》（以下简称《报告》）显示，截至2021年末，信托业直接投入实体经济（不含房地产业）领域的信托规模为12.64万亿元，占全部信托资产余额的61.5%，基本涵盖实体经济各个行业。从近年来的数据可见，直接服务实体经济的信托规模一直保持在较高水平。

服务领域广

从中国信托业协会发布的数据来看，信托资金投向工商企业的占比始终保持在首位，在2019年和2020年，工商企业单一领域占比均达30%以上。2022年二季度数据显示，投向工商企业的资金规模为3.92万亿元，占比26.37%，受内外部环境以及需求转弱等因素影响，投向工商企业的资金占比从2021年下半年以来一直呈小幅下降的态势，但仍远超过其他领域的资金占比。

据记者了解，截至2021年末，云南信托管理的信托资产规模总额为3312亿元，其中投入实体经济的信托资金规模占比达73.82%。2021年，云南信托支持云南实体经济发展的信托资金规模为409.85亿元，服务实体企业29家，涉及信托项目36个，覆盖租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业等13个行业领域。再看平安信托，其聚焦社会民生、现代制造、健康环保等重点行业，过去5年，累计投入实体经济的资金规模超过1.5万亿元，累计纳税超过86亿元。

业内人士表示，服务实体经济是信托业立足之本和发展之源，在服务实体经济的过程中，信托公司的制度优势凸显。相关资料显示，10年来，信托业顺应我国经济结构调整、产业转型升级的大趋势，以市场化方式聚集社会资金，为实体经济提供各类投融资支持。一方面，主动参与“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设和长三角一体化等领域重点项目；另一方面，积极推动绿色产业、新基建等国家重点战略产业发展，持续深化民营企业和小微企业金融服务，助力培育壮大经济增长新动能。

业务模式多

持续将分散的社会储蓄聚集转化为服务实体经济的投资资金，为经济增长提供要素动力，是信托行业的优势之一。数据显示，我国信托产品投资者数量持续上升，截至2022年上半年末，信托业资金信托投资者总数达133.26万，较年初增长5.64%。其中，个人投资者共127.88万，较年初增长5.54%。

信托行业积极探索业务模式创新。中国信托业协会党委书记、专职副会长（常务）漆艰明表示，我国信托业发挥风险隔离、灵活设计等信托制度和信托金融工具优势，持续开展各类资产证券化业务，助力盘活存量资产，家族信托等长期财富管理业务为实体经济提供了大量长期资金支持。随着现代信托制度的逐步建立，信托机制在慈善、基层社会治理、预付类资金监管、市场化重组及破产重整等领域的应用不断拓展，彰显了信托业服务实体经济的巨大潜能。

例如，“深圳德远商业保理有限公司2021年度中建一局1号供应链绿色定向资产支持商业票据信托”规模达2.14亿元，由平安信托担任发行载体管理机构。该期绿色资产支持商业票据的基础资产共涉及25个绿色产业项目，分别属于轨道交通、危险废弃物无害化处理、污水处理、水环境综合治理、海绵城市、供水改造、生活垃圾焚烧发电以及绿色建筑等8类绿色产业项目。其成功发行不仅助力供应链上的民营中小企业资金加速回笼，缓解了核心企业中建一局的资金偿付压力，也积极推动了资产证券化在绿色产业的应用。该项目在支持实体经济的同时，也实现了良好的环境效益和社会经济效益。

再如，近3年来，云南信托积极支持云南实体经济发展的资金规模超过650亿元，其中，支持云南本地债券投资规模逾150亿元，通过纾困服务信托、发放贷款、受让股票及股权受益权、可续期债权投资、股权投资等方式投入资金515.34亿元。云南信托成立单一资金信托计划，专项用于对云南省属的国有企业进行纾困。截至2022年11月16日，该项目已成立15期，规模超过256亿元。该计划仍在继续实施中，将为云南省和昆明市重点企业纾困提供金融支持，助力企业恢复公开市场信用，化解地方金融风险。

据了解，云南信托充分利用本地资源，发挥服务信托的优势，在多个项目运用自身在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的信托制度优势和服务能力，为债务人、债权人提供资金结算，财产监督、保障、分配等受托服务，充分发挥了信用“连接器”的作用。

发展方向明确

当前，信托行业围绕监管要求，积极探索业务转型。漆艰明表示，应进一步支持和鼓励信托公司开展资产证券化、标品投资业务，为企业提供直接融资支持，帮助实体企业降低融资杠杆，分散金融市场风险。延伸服务链条，积极拓展非金融企业债券融资工具承销等新业务领域，将债券承销与投资业务联动，降低企业融资成本，为企业提供综合化、多元化的金融工具。积极发挥信托公司在长期财产管理方面的功能优势，广泛汇集社会资金，拓展股权、房产、知识产权、有价证券等非货币性财产收入，使之转化为支持实体经济的长期资金，为经济高质量发展提供长期动力。

业内人士分析认为，信托灵活、综合、多元、审慎的优势仍有待充分发挥。未来，信托将从通道角色向全生命周期、全产业链、综合金融服务商转变。比如，银信合作中，在私人银行、账户管理、清算结算、预付款等领域大有可为；信保合作中，在家族、养老、慈善以及信用保险等领域有待探索；信证合作中，在资本市场业务、资产证券化、财富管理等领域有待加大布局。此外，信托公司还可与私募基金、融资租赁、资产管理公司等机构优势互补开展合作。

专家认为，信托公司在向实体企业或项目提供服务时，必须做好自身的风险管理，事前调查防范风险，事中监测控制阻止风险事件的发生，事后采取措施处置化解风险。为了更好地服务实体经济，信托行业应持续探索构建与业务发展相匹配的风控合规体系，运用金融科技创新风控方式和手段，持续提升风险管控能力。