近年来，货币政策与财政政策的协同配合持续深化，政策合力不断释放。今年1月，中国人民银行和财政部相继推出一揽子政策措施，持续协同发力扩内需、稳增长，并于8月进一步优化财政金融协同促内需有关政策举措。人民银行上海总部立足上海实际，建立并完善财金联动、央地协同工作机制，引导金融机构以央行政策资金为牵引，叠加财政部、市级、区级多层级财政贴息，形成支持合力，有效降低小微企业综合融资成本。政策覆盖外贸“专精特新”、生物医药、文商旅体、普惠养老等各重点领域，为中小微企业稳经营、拓发展提供坚实支撑。

综合服务提质增效，筑牢企业经营“安全垫”

相较于大型企业，小微企业普遍缺乏专业的汇率风险管理能力和避险工具运用经验，面对全球汇率大幅波动，外贸企业遭遇越来越多的汇兑损失风险。人民银行上海总部大力宣传汇率风险中性理念，鼓励指导商业银行帮助小微企业做好汇率风险管理，并积极协助企业争取财政贴息政策支持，以多重措施筑牢经营安全底线。

生物医药科创企业：普惠授信+服务业贴息+汇率避险

上海FH制药有限公司是一家专注尿激酶等高端原料药规模化生产的小微生物医药科创企业，兼具国家级高新技术企业与科技型中小企业资质，同时凭借“技术+产能”双重优势，向境外输出医药生产工艺、技术咨询及落地支持服务。受生物医药行业整体结算模式调整影响，该公司经营现金流自去年以来持续承压。企业负责人表示：“一方面，以往境内外客户多采用预付款模式，经营资金压力较小，但目前客户付款账期大幅延长，回款周期明显拉长；另一方面，为保障生产稳定、匹配境外技术服务订单，公司需提前采购原材料、储备生产物料、投入技术运维成本。”阶段性资金缺口，不仅影响了企业稳产经营和技术持续创新，更制约了境外技术服务项目的拓展。

获悉企业困难后，中国银行上海市分行迅速为企业量身定制综合服务方案，给予500万元普惠专项授信，并协助企业申请 1%的财政部服务业经营主体贴息。同时，针对企业跨境资金结算频繁、服务周期长、对国际汇率波动高度敏感的特点，中行上海市分行发挥外汇专业服务优势，为其精准配套单买期权汇率避险业务，为企业未来收付的外汇资金锁定风险底线，确保企业在规避汇率极端波动风险的前提下，保留跟随市场有利方向获得汇兑收益的灵活性。“一系列汇率避险产品缓解了企业‘怕波动、怕亏损、不敢接长单’的顾虑，为企业稳健经营提供坚实的汇率风险保障。”该行相关负责人表示。

外贸专精特新企业：沪科专贷+“专精特新”贴息+跨境金融综合服务

LB实业（上海）有限公司是卫浴橡塑领域的“专精特新”外贸企业，近期面临订单增长带来的原材料采购、技术升级资金缺口。在人民银行上海总部“沪科专贷”支持工具的引导下，上海农商银行主动走访企业，为其量身定制专项融资方案，将企业授信由500万元提升至1000万元，综合融资成本下降75个基点。低成本信贷资金的注入，有效缓解企业进口原材料预付款压力，保障企业扩大生产规模和加码核心技术研发，跑出“专精特新”发展加速度。

为了将相关惠企政策落到实处，上海农商行还主动上门开展政策宣导，为企业精准匹配上海市专精特新中小企业专项扶持财政贴息政策，帮助企业免申即享专精特新信用贷款贴息政策，获得经信委利息补贴超4万元，节省年度利息支出约30%。

此外，为了帮助企业有效管理汇率风险，结合企业订单周期、外汇资金回笼节奏，上海农商银行组建贸易金融团队为其提供远期结售汇组合避险方案，帮助提前锁定远期汇率并免除保证金占用，同步领取配套“信上海”惠企政策包，叠加中信保风险赔付、境外客商资信免费查询、出口物流全程溯源等配套保障，全方位帮助企业隔绝汇率波动与跨境贸易双重风险，安心稳健出海经营。

央地协同持续深化，服务区域发展“新航向”

黄浦区是上海的中心城区。为支持区内重点产业发展、有效降低中小微企业融资成本，黄浦区相关行业主管部门于6月出台了《黄浦区中小微企业贷款贴息支持办法》，对符合区产业发展导向的科创服务业、文商旅体展和专业服务业等行业的中小微企业贷款给予财政贴息支持。人民银行上海总部加强与黄浦区财政部门的沟通对接，畅通政策传导，探索深化央地合作、支持区域企业发展的新路径。

商贸流通民营小微：民营企业再贷款+区级财政贴息

上海BD制冷设备有限公司深耕制冷、暖通空调工程材料及核心部件批发零售，近年来经营稳步向好，业务规模不断扩大，对周转资金需求持续提升。去年以来原材料价格持续波动，企业上游采购备货所需资金明显增加，但轻资产运营特点导致名下缺少足值抵押物，传统抵押贷款渠道难以匹配企业发展需求。

在人民银行上海总部和黄浦区相关部门的指导下，上海农商银行主动上门开展融资服务，跳出传统抵押物的固化思维，综合考量企业经营流水、订单稳定性、上下游合作关系等开展授信评估，为企业定制融资方案，投放500万元流动资金贷款，定向用于货款支付和采购周转，并在民营企业再贷款的支持下给予优惠利率。贷款落地后，上海农商银行同步向企业推送解读黄浦区中小微企业贷款贴息政策，逐项核对申报条件、协助整理申报材料、打通贴息办理流程，免去企业多头跑腿。经测算，区级财政资金落地后，预计可为企业节约财务费用约5万元，进一步降低企业融资负担。

信贷资金到位不是服务终点。上海农商银行持续跟进企业资金使用、回款情况，配套提供账户结算、资金规划等金融服务，同步开展惠企政策辅导，帮助企业用好政策工具，提升应对原材料价格波动的抗风险能力。在多方协同支持下，企业采购供货业务运转顺畅，“货款付得出，货源就跟得上；货源跟得上，订单就丢不了。”谈及眼下的经营节奏，该公司负责人底气十足。

商圈主体文旅小微：支农支小再贷款+服务业贴息

上海TK宾馆有限公司扎根黄浦区思南路近20年，旗下运营两家品牌经济型酒店，依托中心城区文旅商圈区位优势，长期为文旅游客、商旅人士提供住宿配套服务。因受到文旅行业周期波动影响，叠加客流节奏不均衡，企业季节性现金流压力时常凸显。2026年初，上海银行主动对接企业经营痛点，向企业发放750万元流动资金贷款，专项用于支付酒店场地租金。该笔贷款也是企业获得的首笔银行贷款，采用到期一次性还本模式，有效减轻其阶段性还本压力。酒店负责人表示：“租金支出一直是压在我们身上的重担。租金安排好了，运营资金就盘活了，可以安心投入客房维护、服务升级，实实在在解决了后顾之忧。”

在人民银行支农支小再贷款政策的引导下，上海银行为企业提供了年化2.9%的优惠利率，低于市场利率平均水平。上海银行还同步向企业宣讲并协助申领财政部服务业经营主体贴息，待行业主管部门审核通过后，企业可叠加享受1%的一年期贴息红利。

精准护航普惠养老，稳固社区照护“服务网”

作为长护险试点城市，上海设立了大量长护险定点社区养老服务机构作为养老服务体系的关键载体，承担着重要的民生保障职能。多数社区养老机构以服务运营为主，可用于银行抵押贷款的实物资产较少，难以满足传统信贷的抵押准入要求，融资可得性不足。人民银行上海总部发挥再贷款的牵引带动作用，指导商业银行做好此类机构的对接服务，夯实养老金融发展基础。

普惠养老服务机构：支农支小再贷款+服务业贴息+流水增信

上海YD养老服务有限公司是上海长护险定点养老服务机构，常年扎根社区提供上门康复、日常照料服务。受长护险医保结算周期长的影响，企业每月需垫付百余名护理人员薪资与康复耗材采购费用，扩招护理团队、更新康复设备的发展计划屡屡搁置。上海银行在走访时及时捕捉企业资金周转痛点，跳出传统抵押物授信思维，依托企业稳定持续的医保结算流水作为核心增信依据，为其匹配650万元流动资金贷款，化解企业长期垫资难题。

在人民银行上海总部支农支小再贷款政策激励下，上海银行为该企业提供2.2%的普惠专属优惠利率，并免除资产评估、第三方担保等费用，同时协助其申报财政部服务业经营主体贴息，审核通过后可叠加享受1%专项贴息，进一步降低企业经营成本。“做居家养老多年，长护险回款慢、垫资压力大一直是我们的难题，没有房产抵押也很难获得足额贷款。现在银行仅凭我们医保流水就可以发放贷款，还帮忙申报贴息，一年能省下不少利息。” 该机构刘经理感慨道。

从LB实业的“科创突围”到FH制药的“出海护航”，从BD制冷的“商贸赋能”、TK宾馆的“首贷破冰”到YD养老的“养老守护”，五个案例生动诠释了“财金联动、央地协同”政策体系的上海实践成效。人民银行上海总部通过构建“再贷款+银行信贷+汇率避险+财政贴息”一体化服务模式，将央行货币政策工具、全国财政贴息政策、市级产业扶持导向、区级精准支持措施有机贯通，形成有效政策合力。

下一步，人民银行上海总部将会同地方财政部门持续统筹用好货币政策工具和各类财政惠企政策，加大政策宣传与落地督导力度，引导金融机构下沉服务，推动各项助企政策直达快享，支持更多专精特新、民营外贸、民生服务类中小微企业安稳经营，为上海实体经济高质量发展注入强劲金融动能。