2026年仲夏，黄浦江畔，世界人工智能大会（WAIC）再度如约而至。从2018年的初啼到如今第九届盛会，世界人工智能大会已成为全球AI发展的风向标。今年，当“智能伙伴，共创未来”的主题响彻世博展览馆，当1400余位国际嘉宾与千余名行业领袖激辩前沿，一个深刻的命题愈发清晰：在人工智能从“技术突破”走向“产业赋能”的关键节点，金融力量如何与科技创新同频共振？

在上海建设具有全球影响力的科技创新中心的版图中，中国建设银行上海市分行正试图回答这一问题。截至2026年6月末，建行上海市分行科技贷款余额已达2446亿元，较年初新增170亿元，科技贷款有贷户1.84万户，较年初新增1100户；服务科技企业近2万家，市场覆盖率逾50%。其中，人工智能领域贷款不良率仅为0.42%。

这一串数字背后，是一个个关于信任、突破与共生的故事。

金融活水浇灌基础研究

科技创新始于技术，成于资本。但对于基础研究和“从0到1”的原始创新而言，金融供给长期存在结构性缺失。传统信贷逻辑看重过去的财务报表和抵押物，而实验室里的技术突破，往往只有一纸专利和几台设备，资产极“轻”，梦想极“重”。

建行上海市分行选择了一条更难的路——将服务触角延伸至科技成果转化的“最初一公里”。

在上海浦东，通敏检测是一家承载着国家新能源领域基础研究重任的企业。其背后的北京理工大学电动车辆国家工程实验室，主导制定了新能源及智能网联汽车95%以上的标准，掌握121项关键技术，创建了全球规模最大的新能源汽车国家大数据监控平台，目前公司正在积极利用人工智能技术搭建系统，进一步提升车辆检测的智能化水平。然而，当这些顶尖的基础研究走向市场时，却遭遇了“技术硬、资产轻”的典型困境：检测设备投入大、技术迭代快、回款周期长，产能扩张期资金压力巨大。

面对这样一家承载着国家战略的企业，建行上海市分行没有套用传统信贷模板。科创团队深入企业，运用“价值流”科创评价体系，将企业的技术实力、专利储备、标准制定能力、核心客户黏性等“软实力”转化为授信的“硬依据”。自2024年起，建行连续两年为通敏提供信用贷款支持，并创新追加知识产权质押，累计发放贷款超3500万元。

“我们这种从高校走出来的技术型公司，以前最怕的就是每年年底要‘过桥’还贷，研发刚进入关键阶段，资金链却随时可能断掉。”通敏创始人马云感慨，“建行不仅看得懂我们的技术，更愿意陪我们走长路。”

这种“陪走长路”的耐心，在建行与上海迪赛诺医药集团的故事中体现得更为深刻。自2001年这家如今已是全球主要抗艾滋病药物生产企业之一的公司创立之初，建行便与之携手。在企业医药研发转型的关键时期，建行率先提供首笔高额信用贷款。二十余年间，从供应链融资到碳排放配额质押贷款，再到私募股权基金银团并购贷款，建行陪伴其从初创走向行业龙头。

金融活水浇灌基础研究“最初一公里”的理念，也已化为制度性成果。建行上海市分行副行长黄勇表示，“科技创新始于技术，成于资本，金融力量的支持对科技创新发展的重要性愈发凸显。创新科技金融服务要将金融资源贯通进入‘科技研发—成果转化—产业发展’的全过程”。

基于这一理念，建行上海市分行针对“从0到1”的科技创新源头推出“科技研发贷”，并实现系统内首个科技研发贷款跨区域授信重大突破，3个工作日内为集成电路产业链龙头企业取得授信额度24亿元，助力高端芯片国产化中试产线建设。

数智技术重塑企业画像

长期以来，科技企业尤其是中小型科创企业融资难，根结在于银企之间的“信息鸿沟”。轻资产、高研发投入、盈利周期长，使得它们在传统的财务“三张表”面前黯然失色。建行上海市分行的破题之道，在于用数智化技术重塑信用评价逻辑——从“看报表”到“看技术”。

2025年3月，建行上海市分行历经两年打磨的“价值流”科创评价体系正式发布启用，并获得上海市知识产权局颁发的数据知识产权证书。

这套体系没有止步于简单的专利数量统计，而是构建了“创新链、产业链、供应链、数据链、资金链、服务链、人才链”七大维度、52个一级指标的立体评价模型，整合了超2000万条内外部数据。它更引入了建行总行定制化训练的大模型，实现了AI辅助科技企业画像与风险识别，既看未来成长，也识潜在风险。

这一体系的神奇之处，在于将看不见的“技术潜力”变成了可量化的“数字信用”。

深夜的张江科学城，AI芯片设计师林博士的团队刚完成一次关键流片，喜悦过后，下一阶段研发的千万级资金缺口却让他眉头紧锁。传统信贷视角只会盯着短期财务报表上的数字波动或是执着于抵押担保物等有形资产，忽视了产业发展背后更深层的技术逻辑与长远价值。

但建行上海市分行的科创团队深入实验室，运用“价值流”体系，将团队的24项核心专利、研发投入占比、人才密度等“软实力”转化为可量化的“硬信用”。一周后，基于纯知识产权质押的千万元贷款到账，还享有利率专属优惠。

这样的案例并非孤例。在低空经济赛道上，沃兰特航空这家成立仅数年的电动垂直起降飞行器（eVTOL）企业，同样凭借“价值流”体系对其知识产权和创新能力的量化度量，获得了建行的信用增信。先导科技集团2024年初在上海新设子公司承担半导体板块研究任务，公司成立时间短、研发投入大，通过“价值流”综合评价获评V6等级，授信顺利获批。

数据最能说明问题。截至2026年6月末，建行上海市分行人工智能领域贷款不良率仅为0.42%，远低于分行贷款不良率平均水平。建行正用事实证明，“看懂技术”不仅能拓展业务，还能有效控制风险。

“价值流”体系的价值还在向外延展。建行联合上交所、中证指数公司，将其作为筛选因子之一编制了“建行科技（长三角）指数（932046）”和“智选创新价值指数（950333）”，配套发行ETF、场外联接基金、理财产品等，合计募集资金规模达34亿元。基于该指数成分股，上海市分行进一步推出“科技指数贷”服务方案，实现了资本市场与信贷市场的有效联动。

美迪西是一家扎根上海20余年的合同研究组织（CRO）企业，致力于为全球制药企业提供临床前新药研究服务，服务客户超2000家。2026年一季度，美迪西实现营业收入4.17亿元，其中临床前研究收入4.08亿元，新签订单达6.95亿元；经营活动现金流净额3.22亿元，同比增长58.48%。

“价值流”科创评价体系敏锐识别出美迪西的技术底蕴与成长价值，将其纳入第一批智选创新价值指数成分股。入选后，建行上海市分行主动靠前服务，精准匹配科技指数贷产品，开启绿色审批通道快速完成授信，有力撬动了企业在新技术、新产品上的研发投入。

金融与AI产业共生样本

如果说“价值流”体系是方法论，那么徐汇滨江的“模速空间”与张江的“模力社区”便是这一方法论结出的生动果实。

作为全国首个大模型专业孵化和加速载体，上海“模速空间”自2023年9月揭牌以来，已成为AI大模型产业的聚集高地，辐射带动全区聚集大模型企业近400家，累计推动43个备案大模型落地，约占全市的61%，形成了从算力、基模到垂直应用的完整产业链。

但入驻的大模型企业普遍面临“算力投入高、研发周期长”的痛点。建行上海市分行敏锐捕捉到这一产业痛点，在“模速空间”设立之初便派驻专员、设立专属服务团队。

2024年，在徐汇区政府发布大模型专项扶持政策后仅3个月，建行上海市分行便突破传统信贷模式，创新推出“徐汇大模型生态贷”，首创将政府算力补贴、奖励政策、知识产权等多维度纳入增信体系，产品额度达10亿元。产品发布后反响热烈，短短28天内便实现首笔投放落地。截至目前，“徐汇大模型生态贷”与“张江模力社区圈链贷”累计实现信贷投放1.01亿元。

建行的服务远不止于信贷。建行上海市分行整合多领域金融服务资源，落地“模速空间”企业年金服务，与园区内阶跃星辰、无问芯穹等重点创新标杆企业深入讨论资本与AI的双向赋能。在信贷支持之外，通过产业链接、科创人才服务、企业年金服务以及个人银行服务，形成一整套全面、立体的支持体系。

通过“模速下午茶”等共建活动，加强与园区内企业沟通互动，将建信金科公司引入“模速空间”2.0街区，推广展示科技金融实力，同时研究如何通过“价值流”评价体系为入驻企业提供初步筛选服务。作为“模速空间”的基本户服务银行，建行上海徐汇滨江支行距“模速空间”仅800米，一支7人组成的“张富清金融服务队”用专业与热情诠释着“零距离”服务。

值得一提的是，建行还率先在行业内建立了国内首个智能人形机器人银行大堂经理场景训练基地。2025年，建行联合徐汇“模速空间”、张江模力社区等31家生态伙伴，成功举办“人工智能+”创新应用大赛暨生态合作大会，推动人工智能应用水平和场景建设落地。今年，建行上海市分行将探索打造AI银行网点场景，联动人工智能企业开展具身智能、数字人、大模型等创新应用。

编织科技金融雨林生态

单点的产品创新固然重要，但科技金融更需一个生态。建行上海市分行于2025年浦江创新论坛上发布“建沪链”科创十条，集合商行、投行、基金、信托、保险、租赁等多种金融功能，立志成为链接科创策源机构与资本市场的“枢纽”。

在“建沪链”的框架下，一系列创新机制开始显效。

多元化服务矩阵初步形成。在支付结算上，建行上海市分行为人工智能等科创企业提供专属“科创领航”套餐优惠。在财务顾问与资本市场服务上，联动集团内建信投资、建信股权等投资机构，为人工智能企业提供全周期、多元化、接力式投贷联动服务。截至2026年6月末，建行子公司与基金股权投资上海人工智能企业合计24户，金额7.29亿元。

以沐曦集成电路为例，建行集团子公司建银国际旗下科创基金在企业创立第2年便出资2000万元参与股权投资，此后发挥“投贷联动”，在企业年收入仅有万元的情况下大胆给予4.5亿元授信支持，伴随企业一路成长为估值210亿元的准科创板上市公司。

在跨境金融上，建行总行率先在沪搭建“两部两中心”架构，打造“善建行远·科创领航”专属跨境方案，依托建行集团覆盖全球28个国家和地区的海外分支机构，为AI企业提供全球撮合信息，形成全球AI生态合作圈。

产品创新精准滴灌。建行上海市分行为解决人工智能产业中科技创新投入大、周期长的融资难点痛点，创新多类型产品支持科技企业融资。其中为AI企业发放“科创贷”4.40亿元、“沪科积分贷”7674万元、“科技易贷”2010万元、见投即贷预授信2.5亿元。各类创新产品形成了覆盖AI企业全生命周期的产品货架。

生态共建持续深化。建行上海市分行自2022年起加入上海市人工智能行业协会，连续三年担任协会副会长。2025年6月，建行携手协会共同举办“WAIC全球创新项目路演”，7家优秀企业从近百个项目中脱颖而出，与多位投资人现场交流。同月，建行千亿科创基金群落启航活动在上海举行，协会上市工作促进委员会相关负责人出席。

2025年8月，建行联合张江模力社区举办“建·沪链”科技星坛（第九期）——模力社区专场活动，协会推荐2家AI初创企业参加路演，通过科技星坛平台提供股权投融资撮合服务。截至目前，科技星坛已累计举办11场活动，成功帮助3家初创企业获得股权融资。

“科创E建行”让科技人才一站式触达金融服务。这个小程序以服务科技人才事业与生活为出发点，聚合政策资源、产业数据、技术工具、金融产品，实现科创生态主体线上互联。截至2026年6月末，累计触达人数突破38.3万人。

比如上海某大学Bio-X研究院一个研究团队的自主研发成果，转化过程中面临资金瓶颈，通过“科创E建行”采用知识产权质押方式增信，成功获得3年期循环贷款近300万元。他们还通过平台报名参加“科技星坛”路演获得股权投资，有力打通了科技成果产业化资金通道。

看懂产业才能管住风险

人工智能行业财务指标呈现“三高”特征——高研发投入、高亏损、高现金流消耗。如何在这一领域既敢贷又管得住？建行上海市分行的答案是：看懂产业，管住风险。

在组织保障上，建行上海市分行设立了50家科技金融特色网点，组建了由科技产业金融部牵头、特色网点参与的产业研究团队，共68位成员，并设立人工智能产业研究柔性团队，编制人工智能产业图谱，涵盖24个细分产业链节点，名单制研究300户左右代表客户，目前已服务126户。

在授信审批端，建行上海市分行在授信审批部内设立科技金融审批中心，专业化受理人工智能等科技客户的授信业务。组建前后台人工智能联合行业研究团队，共同走访代表性企业了解市场、熟悉产业。同时运用“价值流”科创评价体系为基础的科创智选平台工具，优化客户准入筛选，对达到一定科技评价结果的企业在财务指标和信用评级等准入条件上给予倾斜，并对符合条件的业务采取会签审批方式提高效率。

在贷后管理端，建行上海市分行设立了信贷风险预警和贷后监管中心，重点监测专利维持率、核心算法人员流失、算力结算量等AI行业高频指标，针对AI技术路线失败、大模型市场未达预期、触发对赌或订单未落地等风险状况，健全主动退出决策机制。

针对AI产业链不同层级，建行形成了差异化的风险研判逻辑：

上游基础层，算力基建方固定资产底座雄厚，机柜租赁现金流稳定，行业整体风险可控，更关注租赁和资金回笼情况，避免产能过剩。

中游技术层，大多属于高投入科创企业，收入不确定性较高、资金来源较分散、用户付费习惯驱动不足导致盈利模式不稳定。建行通过“价值流”评价体系、知识产权内部评估系统等工具评估企业创新价值高低和资本市场青睐度，同时更多融合资金结算、员工代发等业务的综合数据，护航客户发展的同时关注资金异动背后的潜在风险。

下游应用层，应用初创企业较多，技术迭代快，银行更多以日常结算和普惠类信贷产品合作为主，未来“马太效应”可能逐步显现，需高度关注技术趋势落后与过度超前、商业化路径模式不清晰的企业。

关于信任、突破与共生的故事还在上海继续。站在2026年世界人工智能大会的聚光灯下，回望建行上海市分行这一年的足迹，可以清晰地看到一条逻辑主线：当金融不再仅仅是资金的提供者，而是“更懂科技、更识产业”的生态共建者时，它便能与科技创新形成真正的“双向奔赴”。

正如2026年世界人工智能大会的主题——“智能伙伴，共创未来”，在上海这座因创新而生的城市，建行上海市分行正以其独特的科技金融实践，成为推动“科技—产业—金融”良性循环的关键力量。金融与科技的大文章，还在黄浦江畔不断续写，更加精彩的篇章值得期待。